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分级B规模缩水四成 两种方法应对下折减少损失

来源:每日经济新闻

  每日经济新闻(博客,微博)记者 费盛海

  沪指自6月中旬见到5178点阶段性顶部以来,已经历了两波较为猛烈的深幅调整,不少投资者因此损失惨重。《每日经济新闻》记者梳理发现,受伤最重的四大类群体可为期指多头、高杠杆配资人群(场外配资)、两融强平人群(券商融资融券)以及遭遇下折的分级B投资者。

  一位基金达人表示:“同为重伤群体,遭遇下折的分级B投资者较前三类群体尚有一丝希望。尽管此次下折波及面非常广,受伤程度亦有所不同,但总的来讲,仍有两种对策可以借鉴。”

  下折后市场严重“失血”

  回顾本轮牛市最火爆的基金品种,非分级B莫属。牛市期间在板块轮动下,如军工B、转债B级、证券B、创业板B等热点品种均出现过数倍涨幅,在强烈的赚钱效应下,分级基金成为一时“潮流”,在个人投资者间迅速普及。

  然而,同许多高风险投资一样,往往在退潮后才知道谁在裸泳。自6月中旬A股深幅调整开始后,原来赚钱的“神器”却变为“割韭菜的镰刀”。

  在此期间,分级B的下折潮愈演愈烈。据不完全据统计,6月中旬以来的两轮大跌间,先后有超过40只分级B触发下折,涉及规模超过千亿份,这也使得场内分级基金总规模急速缩水。数据显示,截至8月26日,场内分级基金规模从今年6月末的1815亿份快速下降至1013亿份,缩水幅度超过四成。了解更多分级基金信息,投资者可关注微信公众号:“火山财富(huoshan5188)”。

  总规模大“失血”,仅是分级基金市场衰弱的一个侧面,并不能完全反映下折后持有人的惨状。以最近一轮下折潮中的创业B为例,如果在上一波反弹中以均价0.6元买入4万份创业B,合计市值2.4万元,在8月26日下折后,4万份创业板B份额将折算成4150份创业板B,并在8月27日以0.924元的开盘价复牌,合计市值为3834元,亏损幅度达84%。等待该基金回本则需要500%以上的涨幅,以目前2倍杠杆和27日创业板指数1959点的开盘点位计算,该指数需要上涨250%,即在6800点时该基金方有解套可能。考虑到实际情况中,杠杆随净值增加而递减的效应和利息支出等负面因素,想要在短期通过原品种解套的机会非常渺茫。

  两方法应对下折

  那么,遭遇下折的分级B投资者真的只能认亏出局、永无翻身可能了吗?一位在2007年炒股大亏却通过基金东山再起的基金达人为投资者支招,有两种方式可减少损失。

  该人士表示,方法一可用“借尸还魂”来形容。其举例称,上述创业板B在下折后之所以让人感到绝望,除了高溢价带来的直接亏损外,高杠杆在下折后被消灭也是一个重要因素。而弥补高杠杆消失,则可通过主题相同且逼近下折的高杠杆B份额替代。

  也就是说,遭遇下折的创业板B投资者,可在标的指数二次探底或创出新低后,将持有的创业板B更换为杠杆更高的创业B,以此最大限度地博取反弹挽回损失。

  需要特别注意的是,濒临下折边缘的高杠杆B份额是一把双刃剑,如果后市继续走弱,仍可能造成进一步亏损,甚至再次面临下折,此方法仅适用于亏损巨大、资金量小且对标的指数有信心的投资者,不到万不得已切勿尝试。

  方法二,则为“李代桃僵”。该人士比喻道,分级基金好比一对兄弟,弟弟把钱借给哥哥去炒股,无论盈亏,收益都是哥哥的。A份额就好比弟弟,收取5%~7%的的固定利息,虽然收入较少但比较安全。B份额好比哥哥,高风险、收益高,但需要极强的专业性才能够驾驭,而这是多数普通投资者不具备的。如果投资者亏损在4~5成,不如考虑把B份额换成A份额,并逐步追加投资金额,赚取固定收益,以时间来抚平损失。

  这位基金达人提醒称,经历下折后,投资者最应认真学习相关知识和总结投资经验,以避免继续盲目犯错。

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(责任编辑:谭玉庆)

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